Un graphique épuré du moindre indicateur vous donnera une lecture fine du comportement de la foule qui façonne inlassablement les séquences de prix récurrentes que l’on retrouve sur les marchés.

Encore aujourd’hui, je m’interroge sur cette régularité et cette harmonie qui président a des mouvements d’amplitude majeure.

Y a-t-il un phénomène de masse qui s’auto-entretient? A l’instar des fameuses prédictions auto-réalisatrices?

La masse des traders en anticipant une structure de prix « connue » participerait à sa création, à sa formation et à sa répétition?

A mon sens, non. En tout cas, pas de manière consciente.

J’ai l’intime conviction que la foule de millions de traders et d'investisseurs agit de la même manière qu'un banc de poissons ou un vol d’étourneaux (phénomène magnifique à regarder qui porte le joli nom de « murmuration »)  et constitue ainsi un groupe homogène dont chacun des individus participe à un mouvement global naturel mais non réfléchi.

L’analyse graphique nous permet de lire à chaque fois une histoire spécifique et très souvent on peut constater que les mouvements les plus puissants émergent de bases harmonieuses et ordonnées.

Et moins il y aura d’interférence, et donc moins il y aura d’indicateurs, dérivés des prix ou des volumes, meilleure sera votre compréhension de l’histoire que cette foule vous raconte.

Il ne faut pas oublier que la foule suit son leader qui est le prix. Donc pourquoi regarder autre chose que le prix? Tout le reste n’est que pure distraction selon moi.

Le prix suffit largement non seulement à voir les choses d’un œil objectif et non biaisé mais également à suivre le mouvement aussi longtemps que la tendance durera.

Un graphique épuré du moindre indicateur vous donnera une lecture fine du comportement de la foule qui façonne inlassablement les séquences de prix récurrentes que l’on retrouve sur les marchés.

Encore aujourd’hui, je m’interroge sur cette régularité et cette harmonie qui président a des mouvements d’amplitude majeure.

Y a-t-il un phénomène de masse qui s’auto-entretient? A l’instar des fameuses prédictions auto-réalisatrices?

La masse des traders en anticipant une structure de prix « connue » participerait à sa création, à sa formation et à sa répétition?

A mon sens, non. En tout cas, pas de manière consciente.

J’ai l’intime conviction que la foule de millions de traders et d'investisseurs agit de la même manière qu'un banc de poissons ou un vol d’étourneaux (phénomène magnifique à regarder qui porte le joli nom de « murmuration »)  et constitue ainsi un groupe homogène dont chacun des individus participe à un mouvement global naturel mais non réfléchi.

L’analyse graphique nous permet de lire à chaque fois une histoire spécifique et très souvent on peut constater que les mouvements les plus puissants émergent de bases harmonieuses et ordonnées.

Et moins il y aura d’interférence, et donc moins il y aura d’indicateurs, dérivés des prix ou des volumes, meilleure sera votre compréhension de l’histoire que cette foule vous raconte.

Il ne faut pas oublier que la foule suit son leader qui est le prix. Donc pourquoi regarder autre chose que le prix? Tout le reste n’est que pure distraction selon moi.

Le prix suffit largement non seulement à voir les choses d’un œil objectif et non biaisé mais également à suivre le mouvement aussi longtemps que la tendance durera.

Rajouter un indicateur comme RSI, le MACD ou bien une quelconque moyenne mobile imposera une limite non seulement à votre capacité à observer et à analyser les choses comme elles sont véritablement et non comme elles devraient être mais limitera aussi et dans la plupart des cas l’amplitude du mouvement que vous pourrez capter.

Combien d'actions j’ai vues franchir sans aucun complexe tous les niveaux de prix «logiques», toutes les moyennes mobiles de référence que la majorité considérait comme des niveaux de prix plafond sans compter le RSI qui était déjà à bloc dès la moitié du mouvement?

C’est un avis tranché que j’ai sur la question mais qui est soutenu par une analyse empirique approfondie du sujet : le prix et les volumes suffisent et le moins d’indicateurs vous utiliserez le mieux ce sera, de manière générale.

Je ne tiens pas à froisser ceux qui utilisent les indicateurs dans leur activité de trading et leur approche peut leur être tout à fait profitable. 

Je suis juste partisan de la simplicité.

Revenons au sujet qui nous intéresse à savoir les structures prix/volumes qui présentent un avantage statistique suffisamment fiable pour envisager de les traiter de manière systèmatique. 

Je n'ai la paternité d'aucune des structures qui suivent. 

Elles sont largement expliquées et documentées pour la plupart.

Et ce répertoire ne se veut en rien exhaustif et vous pourriez bien découvrir d’autres structures mais je n’utilise que celles-là à ce jour.

Cela veut bien dire qu'il est inutile de réinventer la roue et qu’il est essentiel de se servir de ce qui a été découvert et fonctionné avant nous.

Cependant, ces configurations ne sont pas une fin en soi. Beaucoup de structures qui ressemblent à celles que je vais vous présenter peuvent échouer.

Mais avec l'expérience et quand vous aurez "lu"  et analysé des milliers ou des centaines de milliers de graphiques, vous saurez de mieux en mieux faire la disctinction entre les structures les plus fiables et celles qui le sont beaucoup moins. 

Le cerveau est un outil imbattable pour reconnaître les moindres nuances dans la qualité et l'harmonie d'une structure tant que vous le nourrirez suffisamment avec ce qu’il faut observer.

Un dernier mot avant d’entamer l’analyse et la lecture de ces différents modèles: reconnaître des séquences de prix est un premier pas vers la régularité et la performance du trader mais cela ne suffit pas. 

Il faut intégrer cette expertise dans le cadre plus large d’un système complet de trading qui inclut la gestion du risque, le contrôle de vos émotions, le backtesting, le journal de bord, une stratégie de sortie, la discipline, etc.

Mon credo est et restera: « une bonne stratégie de trading ne suffit pas pour être régulièrement performant».

J’ai pris l’option de ne pas mettre des flèches ou des indications supplémentaires sur le graphique, d’une part pour ne pas le surcharger et le rendre illisible et d’autre part dans un intérêt pédagogique afin que vous puissiez commencer à vous habituer à lire naturellement l’histoire que vous raconte ces graphiques sans fioritures inutiles.

Pour chaque valeur, j’ai produit ici en premier le graphique du jour de la barre d’entrée et ensuite un deuxième graphique le mouvement qui suit cette cassure. 

Enfin, vous pouvez cliquer sur chacun des graphiques avant de pouvoir les agrandir. 

Une structure très classique et mise en évidence pour la première fois par le grand William O’neil.

Il s’agit d’une structure qui est formée généralement par un premier mouvement de hausse (1) suivi d'une baisse qui forme le fond de la tasse (2), une reprise qui s’arrête un peu en-dessous du plus haut antérieur puis un plateau en léger dévers (la anse) (3), durant la formation duquel les « mains faibles", impatientes sortent progressivement juste avant l’explosion à la hausse au moment de la cassure. 

Le point pivot, c’est à dire l’endroit optimal pour entrer est le plus haut de la anse (ici vers 2,35$).

On note que la reprise s’arrête en dessous du plus haut de la structure. Beaucoup de traders qui ont acheté à ce niveau de prix sortent avant que la valeur n’atteigne leur prix de revient, heureux de sortir à moindre frais. 

La cassure de ligne de résistance est une configuration qui peut être très puissante. Elle se présente comme une assez longue période de consolidation (parfois plusieurs mois)  relativement homogène à l’instar d’une Flat base avec au moins 3 tentatives infructueuses de franchissement d’un niveau clair de résistance sous forme de ce que j'appelle des spikes de volatilité (reversals sur gros volumes). 

Le franchissement de cette resistance se fait souvent par le haut sur des volumes record avec gap.